某項目融資與融資方案(PPT 51頁)

項目融資
與融資方案
§1融資主體及其融資方式
§2項目資本金及債務資金的融通
§3融資方案分析
【例9-7】根據一個投資項目的資金來源渠道，
列出其資本結構如下表3-1，
同時假設公司各種資本的稅後貨幣支付資本成本如下表3-2所示，
用加權平均資本成本計算資金成本。
既有法人融資是指：建設項目所需的資金，來源於既有法人內部融資、
新增資本金和新增債務資金。
新增債務資金依靠既有法人整體的盈利能力來償還，
並以既有法人整體的資產和信用承擔債務擔保。
新設法人融資是指：由項目發起人（企業或政府）
發起組建的具有獨立法人資格的項目公司，
由新組建的項目公司承擔融資責任和風險，依
靠項目自身的盈利能力來償還債務，
以項目投資形成的資產、未來收益或權益作為融資擔保的基礎。
中央和地方各級政府預算內資金
國家批準的各項專項建設資金
“撥該貸”和經營性基本建設基金回收的本息
土地批租收入
國有企業產權轉讓收入
地方政府按國家有關規定收取的各項稅費及其他預算外資金
國家授權的投資機構及企業法人的所有者權益（包括資本金等）
企業折舊基金以及投資者按照國家規定從資本市場上籌措的資金
經批準，發行股票或可轉換債券
國家規定的其他可用作項目資本金的資金
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