投資銀行業的最佳做法-信用風險管理(pdf 27頁)

風險管理的日常工作表：
1. 審閱交易對方的風險報告，監察其風險狀況及其風險承受力
2. 分析新交易項目和計算涉及的風險
3. 評估新的和現有交易對方的信用評級
4. 根據具體對方的風險承受能力，批準/拒絕/再設計交易項目
信用風險的衡量與報告：
-公司的目標是捕捉和衡量所有產品及交易對方的信用風險，正確的反映出主淨額結算協議（master netting agreements）和抵押擔保安排
-挑戰是不僅要評估當前市況的風險水平，還要就難度更高、假設的市場情況做風險評估
-“潛在風險報告係統”（Potential Exposure Reporting System，簡稱“PERS”）是主要工具
何謂Collateral（抵押/擔保）?
定義
-在場外交易（OTC）的衍生產品金融市場，“collateral”指把其中一方擁有的資產質押給交易對方，以支持其承擔債務的能力。出具抵押品或擔保有助於在預定水平控製信用風險，是降低信用風險的有力的工具
-假如應付款未能根據衍生產品交易合同如期支付（比如公司破產），虧損風險將減輕，因為應收款一方有權把已質押資產變現
-出具抵押品或擔保的做法是目前OTC衍生產品金融交易最常用的加強信用技巧

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