公告增資某市有線網點評(pdf 7頁)

我們認為，如果公司真的能夠收購重慶有線電視網45％的股權，將非常有利於改善公司的業務結構，對未來的業績增長構成重大影響。
收購後，公司股票的短期合理估值區間為7.2-8.55元。而根據重慶有線網的潛在價值估算，公司股票的潛在價值為每股11.77～13.14元。考慮到大股東仍持有中國有線40％的股權（後者還持有多個地方的有線網絡資產），未來不排除繼續注入資產的可能。給予推薦的短期評級，建議長線關注。
根據重慶市統計年鑒的資料，截止2004年，全市戶籍人口為3144.23萬人，比上年增加14.13萬人。家庭總戶數為988.59萬戶。常住人口2770.98萬人，比上年減少6.49萬人，下降0.2%，其中居住在城鎮的人口為1205.70萬人，比上年增加41.94萬人，城鎮化率達到43.5%，推算城鎮人口戶數為425萬戶。2004年，按常住人口計算，全市人均GDP達到9608元，突破1000美元大關。全年城市居民人均可支配收入9221元，比上年增長13.9%，扣除價格因素實際增長9.8%。城市居民人均消費性支出7973元，比上年增長12.0%。綜合判斷，我們認為重慶市的整體經濟實力要好於陝西全省。因此，重慶有線網的價值要高於陝西廣電網絡（600831）。
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