認識投資組合(ppt 28頁)

認識投資組合

由一種以上的證券或資產構成的集合稱為投資組合。

投資組合的預期報酬率為所有個別資產預期報酬率的加權平均數
　E(Ri)＝W1·R1+ W2·R2+ · · · + Wn·Rn

風險衡量和風險報酬的計算
確定概率分布；
計算期望報酬率；
計算標準差；
計算標準離差率（標準離差越小，分散
程度越小，風險就越小，公式見p48
計算風險報酬率；
計算風險報酬

投資組合多角化的內涵

以增加投資標的、建構投資組合來降低投資所麵臨的風險，稱之為多角化。

相關係數為＋1(完全正相關時)：增加資產數目僅調整風險結構，無風險分散效果。

相關係數為－1(完全負相關時)：此時風險在各種相關係數中為最小，風險分散效果可達最大，甚至可構成零風險的投資組合。

相關係數介於±1時：相關係數愈小，風險分散效果愈大，故風險愈小。

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