風險和收益的定義與關係(ppt 43頁)

風險和收益的定義與關係目錄：
一、定義風險和收益
二、用概率分布衡量風險
三、風險態度
四、證券組合中的風險和收益
五、投資分散化
六、資本-資產定價模型 (CAPM)

風險和收益的定義與關係內容摘要：
定義收益：
一項投資的收入 加上 市價的任何變化, 它經常以投資的初始市價 的一定百分比來表示.
收益 Example：
1年前A股票的價格 為$10 /股，股票現在的交易價格為$9.50 /股， 股東剛剛分得現金股利 $1/股. 過去1年的收益是多少?
資本-資產定價模型 (CAPM)：
CAPM 是一種描述風險與期望收益率之間關係的模型; 在這一模型中， 某種證券的期望收益率等於 無風險收益率 加上 這種證券的 係統風險溢價.
CAPM 假定：
1.資本市場是有效的.
2.在一個給定的時期內，投資者的預期一致.
3.無風險收益率 是確定的(用短期國庫券利率代替).
4.市場組合隻 包含係統風險 用 （S&P 500 指數代替).
一種 係統風險指數.
它用於衡量個人收益率的變動對於市場組合收益率變動的敏感性.
組合的 beta 是組合中各股beta的加權平均數.

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