風險與收益的度量及分析(ppt 78頁)

風險與收益的度量及分析目錄:
1、風險與收益的度量
2、投資組合的風險與收益
3、有效投資組合分析
4、資本資產定價模型

風險與收益的度量及分析內容摘要:
一、風險與收益的定義
公司在經營活動中所有的財務活動決策實際上都有一個共同點，即需要估計預期的結果和影響著一結果不能實現的可能性。一般說來，預期的結果就是所謂的預期收益，
而影響著一結果不能實現的可能性就是風險。
所謂收益（Return）是指投資機會未來收入流量超過支出流量的部分。
可用會計流表示：如利潤額、利潤率等
可用現金流表示：如債券到期收益率、淨現值等
所謂風險（Risk）是指預期收益發生變動的可能性，或者說是預期收益的不確定性。
1. 風險是“可測定的不確定性”；
２．風險是“投資發生損失的可能性”
二、單項資產風險與收益的度量
假設一家公司現有100萬美元的資金可供投資，投資期限1年，現有下列四個備選投資項目：
國庫券——期限１年，收益率８％；
公司債券——麵值銷售，息票率９％，１０年期；
投資項目１——成本１００萬美元，投資期１年；
投資項目２——成本１００萬美元，投資期１年。

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