事件研究（pdf 32）

事件研究
?在股票市場方麵，如何度量某一事件如：兼並和收購、贏餘公告、新股發行、送股和配股等對股價的影響，需要用到事件研究的方法
?Dolley(1933)研究股票分割的價格效應。樣本1921-1931年95個股票分割，57個股價上升、26個股價下降、12個股價無影響。
?在事件研究中，同時考慮報酬與風險兩項因素的研究方法有法瑪、費雪、詹森、羅爾(Fama, Fisher, Jensen, Roll, 1969)發展的累積平均誤差(Cumulative average residual, 簡稱CAR)；鮑爾和布朗(Ball and Brown, 1968)提出的異常績效指標(Abnormal performance index, 簡稱API)。下麵先說明事件研究方法。
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