項目融資文件分析(DOC 32頁)

基本文件

項目貸款人和他們的律師不僅要認真起草貸款和擔保文件，還應認真對待物權憑證（document of tit1e），以及貸款人與項目發起人或其它有關方簽署的合同。這些文件很

可能在申請融資前就存在，它們是項目的基礎。下頁的檢查表4列舉了有關文件。

在檢查基本文件時，貸款人應特別注意：消極保證條款將影響項目資產和現金流量，而項目資產和現金流量是貸款的擔保和還款來源；建設和銷售合同很可能包含限製轉讓的條款；建設或運營合同要求由承包商或運營公司投保，其後果是項目發起人將不能把保險或保險權益作為擔保或將其它直接收益提供給貸款人；其它融資文件中的交叉違約、消極保證和平等條款（pari passu）阻礙了形成以貸款人為受益人的資產擔保／抵押； 項目收入或項目發起人的收入或資產的變化情況； 抵扣（set一off）權可能導致借款人的其它與本項目無關的項目的失敗損害本貸款項目的價值； 先買權，一致同意的要求，或者合資方要求平等（pari passu）擔保／抵押權利； 按照貸款文件，借款人被認為違約時，由於借款人沒能滿足現金需要（cash calls）或為放棄成本（abandonment costs）提供擔保，或未能運用其它結束權（termination options），借款人權利的喪失或減少； “不可抗力”條款免除了一個或幾個參與方的履約責任； 保密條款限製傳播有關項目發起人和項目本身的消息； 強製放棄或接管條款（“take一out”provision）要求當合資方都希望放棄該項目時，其中他們當中的一個應承擔其餘合資方的責任； 對特許和任何附加條件（包括對轉讓的任何限製）的滿期和撤銷條款

..............................