我國上市公司淨資產收益率分布實施分析(doc 29頁)

我國上市公司淨資產收益率分布實施分析目錄：
1.引言
2.數學分析與淨資產收益率假設
3.偏度與豐度聯合檢驗法
4.χ2擬合檢驗法
5.柯爾莫哥洛夫檢驗法
6.淨資產收益率偏離正態分布的原因
7.淨資產收益率分布實證結果的意義及需要進一步研究的問題
附表1某年電子通信行業淨資產收益率一覽表

我國上市公司淨資產收益率分布實施分析內容簡介：
金融資產(特別是股票)收益率的分布對現代金融理論是有著十分重要的意義。現有的廣泛應用的金融計量模型,如資產組合模型、CAPM、APT以及Black Scholes定價公式等都是以收益率服從正態分布為基礎進行計算。例如威廉.夏普的資本資產定價模型(CAPM模型)給出了風險資產收益率與貝塔係數在一係列假設下存在線性關係，而風險資產收益率的分布特征對這一線性關係的擬合程度有重要影響。在資本資產定價模型中風險常用方差來度量，這就說投資者對收益的上下波動同樣重視，這就要求收益率的分布是對稱的，進一步說要求收益率的分布符合正態分布。但有些國外學者，如Hsu、Miller和Wichern的研究表明股票短期收益率分布存在偏斜。目前我國學者對於我國股票二級市場股價的分布情況(更準確的說是股價變動帶來的資本利得而決定的投資收益)有較多的理論與實證研究。

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