國內實物期權管理理論分析(doc 39頁)

國內實物期權管理理論分析目錄：
一、引言
二、期權研究的理論回顧
三、實物期權理論的基本內容
四、實物期權分析與其他分析技術
五、實物期權的建模思想
六、國內外實物期權的主要研究領域
七、未來研究的關注點
八、結束語

國內實物期權管理理論分析內容簡介：
期權定價理論應用到實務投資領域之後，實物期權理論研究方興未艾，但尚未形成嚴密的理論體係。本文追溯了期權理論的演進，綜合了期權理論的核心思想和理論基礎，總結了實物期權的基本假設、應用邏輯、特征、分類和建模方法，比較了實物期權分析與其他傳統工具，回顧了國內外的研究現狀，並指出未來研究的關注點。實物期權理論脫胎於金融期權定價理論，實物期權和金融期權盡管存在種種差異，但他們有共同的假設。我們有必要從金融期權的最初概念和評價模型出發，歸納二者共同的基礎，提示二者重要的差異。本文的目的是在梳理實物期權有關文獻的基礎上，總結實物期權的邏輯基礎、基本假設和基本內涵，比較實物期權分析與其他決策技術的異同，指出實物期權理論的適用範圍。
投資者付出一定成本可以獲得期權，條件不利時不執行期權，損失是購買期權的成本；條件有利時行使權利，獲得差價收益。也就是說，期權所有者付出的成本是固定的，而獲得的收益有很多可能，可能是零，可能很大，因此，投資獲得期權的成本與其持有期權的收益是不對稱的。投資者通過期權鎖定了不確定的下界風險，這意味著不確定程度越高，標的資產的波動越大，投資者獲得上界收益的可能性就越大，期權價值越高。期權可通過標的資產與無風險資產動態複製而得，期權定價是通過標的資產動態反應的。決策者可以通過複製組合對衝不確定性，這使得決策者的效用函數不對期權定價產生影響。

..............................