期貨投資理論與實務--不同市場相關性(PPT 21)

期貨投資理論與實務--不同市場相關性(PPT 21)內容簡介

內容提要
一、兩個相關的市場
二、Granger的引導關係和協整關係

一、兩個相關的市場
1、A、B兩個相關的市場:基礎資產同
倫敦期銅 vs 上海期銅
大連黃豆 vs CBOT大豆
S&P500股指期貨 vs S&P500股指期權
….
2、兩個市場關係的基礎：商品期貨：貿易（信息）將兩地現貨市場聯係，從而使得期貨市場也聯係；金融期貨：信息將兩種衍生資產聯係。.

3、兩個市場的連通機製

A市場 B市場
r r
δ2 δ2
V V
OI OI

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