安邦《每月策略研究》(2004[1].10)doc71

目 錄
一、策略支點 1
陳功：國內汽車行業要警惕掉入投資陷阱 1
巴曙鬆：以充實資金來救券商隻會造成更大的危機 1
賀軍：國內股市不能總要國務院總理充當“守護神” 2
陳功：國內股市開始出現盲目樂觀情緒 2
陳功：政府應該是公共政策的製定者嗎？ 3
賀軍：國企的海外競爭應該配合國家戰略 3
陳偉：設立銀行基金公司目的在於“幫”銀行 4
賀軍：國內天然氣市場進入跑馬圈地時代 5
陳功：未來10年是銀行壞賬的膨脹期 5
賀軍：這一輪的股市行情真的不同？ 6
巴曙鬆：市場真正回暖還要進行製度矯正 6
張曉龍：不要對民間金融抱有歧視 7
賀軍：從上海購買F1賽車舉辦權看地方的發展取向 7
陳偉：金融調控有鬆動的跡象 8
賀軍：天津的發展出路之一在於港口業 8
賀軍：台灣將人民幣列為外彙儲備幣種的可能性增大 9
陳偉：農信社改革成敗關係到銀監會的“政績” 10
賀軍：北京要嚴控人口增速的難度不小 10
賀軍：中國對人民幣彙率改革正由被動轉為主動 11
鍾偉：“不動產權動競爭”的國企分拆存在明顯問題 11
王勁鬆：抑製通貨膨脹是我國當前宏觀調控的首要目標 12
張曉龍：政府請客不應該由企業買單 12
陳功：國內產品難進歐洲主流市場的根子在文化 13
陳功：高油價對國內汽車業有極大影響 13
彭永強：人民幣彙率一動不如一靜 14
數據插頁：各行業固定資產投資 16
二、國際分析師策略基點 18
BNP百富勤：大型壟斷國企應優先在國內上市 18
瑞士信貸：人民幣明年將與一籃子貨幣掛鉤 18
所羅門美邦：當前的中國經濟是“不著陸” 19
瑞銀證券：強調救市對中國的股市有害無益 19
瑞士一波：2013年中國股票市值達2.1萬億美元 20
亞洲開發銀行：今年中國GDP增幅為8.8% 20
德意誌銀行：人民幣彙率調整正處於不確定狀態 21
羅奇：中國工業增速應降到8% 21
花旗：中國具有改變G7性質的力量 22
摩根士丹利：中國的房地產麵臨著四大威脅 22
瑞士一波：中國約有1400億存款流入黑市市場 22
謝國忠：中國的糧食將長期短缺 23
數據插頁：分行業工業品出廠價格指數 24
三、背景與內幕 25
提高執政能力的首要著力點在於重整幹部隊伍 25
數據插頁：原材料購進價格指數 29
數據插頁：工業品出廠價格指數 29
四、策略研究 30
人民幣彙率與貿易和經濟 30
人民幣即刻升值說為何偃旗息鼓？ 39
以設置防火牆為核心，啟動對金融控股集團的監管 41
刹車已鬆，油門未踩：重新尋找宏觀調控的著力點 45
中國奇跡背後的迷思 48
數據插頁：限額以上批發零售貿易業商品銷售類值 56
五、產經觀察 57
中國民營汽車企業的發展環境在惡化 57
明年中國麵臨的石油“困境”難有緩解 58
中國將長期麵對高油價的局麵 58
今年冬季國內的電荒威脅仍未解除 59
資源依賴將迫使未來國內鋼鐵工業布局向沿海集中 60
造船業將成為民營資本未來投資新亮點 61
數據插頁：工業企業主要行業經濟效益指標 62


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