信用評級質量檢驗方法研究(pdf 16頁)

信用風險是金融市場最重要的風險之一，隨著中國資本市場特別是債券市場的發展，對
信用風險的揭示以及評級的需求隨之增長，評級機構在信用風險管理中發揮著越來越明顯的
重要作用。由於采用的評級體係和評級技術不同，不同的評級機構采用的評級符號和賦予的
風險內涵可能存在不同，因此即使是對同一評級對象，不同評級機構評定的結果可能存在較
大差異。如何驗證不同機構評級體係的科學性、評級的有效性以及評級結果的準確性，不僅
是監管部門及投資者關注的重要問題，也是評級機構提高自身公信度的重要途徑。
大公評級質量檢驗體係由違約率檢驗和利差檢驗兩部分組成，這兩種檢驗方法相互補
充，共同構成了相對完備的大公評級質量檢驗體係。本文主要介紹債券（包括長期債券和短
期債券）違約率和主體違約率的計算方法、評級質量的違約率檢驗方法以及債券評級質量的
利差檢驗方法，在此基礎上，探討了評級機構的評級質量檢驗問題。主要內容包括：
評級質量的違約率檢驗方法
違約的定義
違約率的定義及分類度量
債項違約率的計算方法
主體違約率的計算方法
評級質量的違約率檢驗
評級質量的利差
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