期權市場分析及交易策略概述(ppt 97頁)

期權市場分析及交易策略概述目錄：
第一節、期權市場概述
第二節、期權價格的特性
第三節、期權交易策略
第四節、期權組合盈虧圖的算法

期權市場分析及交易策略概述內容簡介：
一、期權市場概述
（一）金融期權合約的定義與種類
金融期權（Option），是指賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格（簡稱協議價格StrikingPrice）或執行價格（ExercisePrice）購買或出售一定數量某種金融資產（稱為潛含金融資產UnderlyingFinancialAssets，或標的資產）的權利的合約。
按期權買者的權利劃分，期權可分為看漲期權（CallOption）和看跌期權（PutOption）。
按期權買者執行期權的時限劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。
按照期權合約的標的資產劃分，金融期權合約可分為利率期權、貨幣期權（或稱外彙期權）、股價指數期權、股票期權以及金融期貨期權，而金融期貨又可分為利率期貨、外彙期貨和股價指數期貨三種。
對於期權的買者來說，期權合約賦予他的隻有權利，而沒有任何義務。
作為給期權賣者承擔義務的報酬，期權買者要支付給期權賣者一定的費用，稱為期權費（Premium）或期權價格（OptionPrice）。期權費視期權種類、期限、標的資產價格的易變程度不同而不同。
期權交易場所既有正規的交易所，也有場外交易市場。交易所交易的是標準化的期權合約，場外交易的則是非標準化的期權合約。
對於場內交易的期權來說，其合約有效期一般不超過9個月，以3個月和6個月最為常見。由於有效期不同，同一種標的資產可以有好幾個期權品種。此外，同一標的資產還可以規定不同的協議價格而使期權有更多的品種，同時還有看漲期權和看跌期權之分，因此期權品種遠比期貨品種多得多。

..............................