企業資本資產的定價模型(ppt 44頁)

企業資本資產的定價模型目錄：
第一節：風險與收益的衡量
第二節：資本資產定價模型

企業資本資產的定價模型內容簡介：
係統性風險 ：全局性指資產收益率變動中可以歸因於某一共同因素的部分，也叫不能分散的風險或市場風險。市場風險、利率風險、通貨膨脹風險、政策風險非係統性風險：個別企業指資產收益率變動中可以被分散掉的風險，也叫可分散的風險或公司特有風險。
風險資產：將來要實現的收益具有不確定性的資產。例如，股票、項目投資形成的資產等。無風險資產：未來收益在當時就能確知的資產。通常它被定義為政府的短期債務。在數學上，它是指收益率方差為0的資產。有效組合：在構建資產組合時，投資者謀求的是在他們願意接受的風險(收益)水平既定的條件下使投資的預期收益（風險）最大（小）化。風險規避：對投資者投資決策行為的假定。它是指在麵對兩項預期收益相同但風險不同的投資時，投資者將選擇風險較低的投資。一般假定收益率的變動呈正態分布（這使得用方差來度量風險在數學上有了依據並易於處理），但是值得注意的是現在的實證研究表明有些風險資產如股票的收益率的分布並不是正態的。

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