企業營運資金的基本含義(doc 40頁)

企業營運資金的基本含義目錄：
第一節　營運資金的含義與特點（熟悉）
第二節　現金
第三節　應收賬款
第四節　存貨

企業營運資金的基本含義內容簡介：
一、現金的持有動機 1.交易動機：企業為了保持正常生產經營活動，必須保持一定數額的現金餘額，如購買原材料、支付工資、繳納稅款、償付到期債務、派發現金股利等。一般說來，企業為滿足交易動機所持有的現金餘額主要取決於企業銷售水平。2.預防動機：企業為應付緊急情況而需要保持的現金支付能力。企業為應付緊急情況所持有的現金餘額主要取決於三方麵：一是企業願意承擔風險的程度；二是企業臨時舉債能力的強弱；三是企業對現金流量預測的可靠程度。3.投機動機：企業為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大利益而準備的現金餘額。其持有量大小往往與企業在金融市場的投資機會及企業對待風險的態度有關。4.其他動機：基於滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性餘額等其他原因而持有現金。企業持有的現金總額並不等於各種動機所需要現金餘額的簡單相加，前者通常小於後者。
二、現金的成本及其與持有額之間的關係1.持有成本：指企業因保留一定現金餘額而增加的管理費用及喪失的再投資收益（機會成本）。其中：管理費用具有固定成本的性質，它在一定範圍內與現金持有量關係不大，屬於決策無關成本，如管理人員工資等；機會成本屬於變動成本，它與現金持有量成正比例關係。2.轉換成本：指企業用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用。那些依據委托成交金額計算的轉換成本與證券變現次數關係不大，屬於決策無關成本。固定性轉換成本與現金持有量成反比例關係。

..............................