某工程財務報表分析(ppt 33頁)

某工程財務報表分析內容提要：
現金流量表的主要目的是向使用者提供關於公司在一個會計期間內現金狀況變動的“原因”這些原因包括三個方麵：營業活動、籌資活動、投資活動有些籌資和投資活動對公司當前的現金流量並無直接的影響，如公司通過發行股票換取固定資產、長期債券轉換為普通股票等，但是，這些“純粹”的財務活動：〈1〉是重大的財務活動；〈2〉會影響公司未來的現金流量，因此，應在現金流量表中作出適當反映（我國將其列於現金流量表的附注部分）。
該比率反映用營業現金流量償還本期到期債務（一年內到期的長期債務及流動負債）的能力。該比率值越高，企業流動性就越強由於該比率的“分子”僅僅是“營業現金流量”，即不包括財務活動（融資與投資活動）產生的現金流量，故該比率事實上旨在說明公司通過“營業”活動產生的“淨”現金流量對於短期債務償還的保障程度該比率反映用營業現金流量償還所有債務的能力。該比率值越高，企業流動性就越強，“分子”營業現金流量同上；“分母”債務總額，在保守計算中可以包括除股東權益之外的所有“負債與權益”項目，如“遞延稅貸項”、“可贖回優先股”等，每股營業現金流量：（營業現金流量 — 優先股股利）/ 流通在外的普通股股數該指標反映公司營業活動為每股普通股提供（創造）的淨現金流量，從而是衡量公司股利支付能力的一個重要指標。
通常，該比率應高於“每股收益”，因為“營業現金流量 = 淨收益 + 折舊”（假設應收、應付款正常變化）計算式中，“流通在外的普通股股數”與“每股收益”計算中相同，該比率反映的是公司用年度營業活動產生的淨現金流量支付現金股利的能力。比率值越高，表明公司支付現金股利的能力越強。

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