證券投資基金評估與績效研究(DOC 9)

證券投資基金評估與績效研究

中國證券投資基金的發展概況

　　自1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施以來，我國證券投資基金試點穩步展開，在過去的2—3年時間內不斷取得新的進展。自1998年3月27日，經中國證監會批準，南方和國泰基金管理公司分別發起設立了規模為20億元的“基金開元”和“基金金泰”，由此拉開了新基金試點的帷幕。

　　三年來，新基金的發展大體經曆了四個階段：

　　1、首批5隻基金的成立和運作

　　自1998年3月27日南方和國泰基金管理公司分別發起設立了規模為20億元的“基金開元”和“基金金泰”以後，同年還有華夏、華安、博時等3家基金管理公司先後成立，並相繼設立了“基金興華”、“基金安信”和“基金裕陽”等3隻新基金，基金規模也都是20億元並陸續投入運作。

　　2、後5隻基金的成立和運作

　　1999年初以來，鵬華、長盛、嘉實、大成和富國等5家基金管理公司陸續成立，僅用半年時間就完成了布局工作，並分別發起設立了5隻規模均為20億元的新基金：“基金普惠”、“基金同益”、“基金泰和”、“基金景宏”、“基金漢盛”， 新成員的加盟使得家數增至10個，基金發行總規模達到100億元。至此，我國規範化的證券投資基金產業已初具形態。

　　3、新基金管理公司增發新基金，掀開了新基金“一拖二”式試點的序幕

　　1999年6月15日以後，管理層加快了新基金的擴容節奏，華安、博時、華夏、鵬華等基金管理公司相繼增發了4隻規模為30億元的新基金：“基金安順”、 “基金裕隆”、“基金興和”、“基金普豐”，掀開了新基金“一拖二”式試點的序幕。在新基金隊伍壯大的同時，基金管理公司也實現了自身規模的不斷擴張。“基金安順”和“基金裕隆”的發行成為新基金規模化發展的起點。同年9月27日，中國證監會批準國泰、長盛、大成和富國等4家基金管理公司各自增發一隻30億元規模的新基金，“基金金鑫”、“基金同盛”、“基金景福”和“基金漢興”已相繼發行，從而擴大了“一拖二”式新基金試點的範圍，標誌著第二輪新基金擴容正步入一個高速成長期，新基金產業由此開始進入了規模擴張階段。

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