財務戰略案例研究報告(ppt 77頁)

財務戰略案例研究報告目錄：
一、 案例深科新出售深佳和
二、 淩波石化目標利潤管理
三、 寶鋼增效的財務謀略
四、 北鋼與長春燃氣股份公司的“債轉股”

財務戰略案例研究報告內容提要：
注重了以下幾個重點因素：
1．對象選擇
企業間債轉股是企業與企業之間產權連接基礎上的長期合作，因此必須考慮業務往來上的互補或產業鏈的銜接。基於此，北鋼重點選擇了大宗原料、燃料供應商、規模較大的工程承包商或國內外知名的貿易商等。這些企業都是與北鋼產供銷密切相關的合作夥伴。北鋼先後與中國第三冶金建設集團、交通部東北公司、長春燃氣股份公司、中國五礦貿易、北京福埃沃發展公司、山西焦化集團公司、黑龍江鶴崗礦務局、黑龍江雙鴨山礦務局等原料供應企業、產品出口企業進行了債轉股的運作。
2．債權額度和負債時間的控製
為了確保債務重組的有效性，並能促進產權改革，對債權人的轉股額度和時間要做明確的限製。一般情況下，要選擇債權額度較大，欠款時間較長的大戶。北鋼選擇了應付款在300萬元以上、欠款時間超過2年的夥伴作為重點對象。
3．載體確定
定債轉股載體主要是根據債權人的產業性質和要求選擇好相應的項目或子公司作為債權人轉股投資的目標。首先，欠款企業篩選成長性較好的項目或生產經營前景好的控股子公司，確定產權。其次，編寫較完備的推介材料，其中主要包括項目的內容、財務狀況、產品、市場狀況及發展前景分析等。有意向的債權人可經過初步洽商，參觀考察具體項目的進展或子公司經營現狀。最後，由雙方選定確認債轉股載體企業。

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