營運資金管理及決策(ppt 67頁)

營運資金管理及決策目錄：
一、 不同投資組合對企業風險、收益的影響
二、 不同籌資組合對企業風險、收益的影響
三、 流動資產的管理
四、 流動負債的管理

營運資金管理及決策內容提要：
公司現金管理控製有兩個主要目標
1、必須持有足夠的現金以便支付各種業務往來的需要；
2、將閑置資金減少到最低限度。
即：現金持有不能太少，也不能太多。
度！？——最佳現金餘額
現金管理內容：
1.編製現金預算，以便合理地估計未來的現金需求
2.對日常的現金收支進行控製，力求加速收款，延緩付款
3.用特定的方法確定最佳的現金餘額，當企業實際的現金餘額與最佳現金餘額不一到時，采用短期融資策略或采用歸還借款和投資於有價證券等策略來達到理想狀況。
上麵兩個模型代表了兩個極端
但實際上未來現金流一部分可預知，一部分不可預知
該模型是將以往經驗和預測應用於隨機模型
當現金餘額達到UL
預計將有大筆支出而沒有太多流入時，應該……
當現金餘額達到LL
預計將沒有大支出而有大筆流入時，應該……

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