管理層收購的整合與風險控製研討(ppt 30頁)

管理層收購的整合與風險控製研討目錄：
一、前言
二、整合理念
三、全程服務
四、風險控製
五、結語

管理層收購的整合與風險控製研討內容提要：
係統思考：以係統性思維製定一項業務的策劃和實施戰略，要求我們采取係統的洞察力，把一切事務都置於較大的背景下去係統地考察，在此基礎上，最大限度地發揮組織的整體效應，揭示和控製各種潛在的風險。
整合創新：企業的核心競爭力來自企業擁有的戰略資源以及對既定戰略資源的整合能力。21世紀現代谘詢的價值不僅體現在對客戶CEO的幫助啟發上，更體現在結合自身資源優勢通過創新的思維和手段幫助客戶擴大並整合戰略資源，打造並提升客戶的核心競爭力。谘詢創造價值。
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MBO風險因素分析
政策風險
國有企業產權關係不清等體製性風險使產權交易受阻，增加了MBO操作的困難。
流通性風險
我國資本市場發育不全，造成流通性風險。
財務風險
主要為杠杆收購風險。實施方如果通過借入大量資金進行項目操作，就有掉入債務陷阱的危險。
項目設計風險
MBO設計過程中，目標企業董事會和股東以及內部職工如果抵製，會使收購流產或成本增加。
項目執行風險
MBO是一個係統工程，需要周密的策劃和行動，掌握時機。計劃不周或戰術不當容易導致失敗。

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某集團的管理層收購
清產核資
財務狀況分析
清理不良資產，解決原有股東虛假出資問題
界定後的企業資產實行資產評估國有主管部門確認
搭建閣樓
鑒於企業資產質量欠佳和各業務單元發展極不均衡的特點，否決集團層麵的MBO提議；
鑒於企業各業務單元發展極不均衡的特點，否決優良業務單元層麵的MBO提議；
根據風險和收益對等的原則，選擇公司新興的物流業務搭建閣樓；
吸收外部投資者、經營者和骨幹員工入資參股的方式發起設立新公司
在物流公司領導層持800萬股，實現經營者持大股的夢想
管理整合
公司物流板塊業務的整合
新公司與原集團公司的財務、營銷等內部管理流程重組
退出機製的設計
特定戰略投資者的尋找。

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