寶鋼股份上市公司財務報表分析(doc 17頁)

寶鋼股份上市公司財務報表分析目錄：
一、宏觀經濟背景及行業背景
二、公司簡介
三、公司財務狀況分析
四、綜合分析與前景展望

寶鋼股份上市公司財務報表分析內容提要：
損益表長期償債能力分析
1、 利息保障倍數
利息保障倍數=息稅前利潤/包括資本化利息的利息費用
2、 固定費用償付能力
固定費用償付能力=（息稅前利潤+租賃費的利息部分）/（包括資本化利息的利息費用+租賃費的利息部分）
現金流量對償債能力的影響分析
1、 現金到期債務比
現金到期債務比=營業現金流量/（本期到期長期負債+本期應付票據）
2、 營業現金流量與債務總額比
營業現金流量與債務總額比=營業現金流量/債務總額
通過分析，可以看出寶鋼股份的06、07的流動比率均大於1，意味著其可轉換成現金的流動資產足以償還到期的流動負債，償還短期債務能力強。但是寶鋼股份08年的流動比率小於1，意味著其可轉換成現金的流動資產不足以償還到期流動負債，償還短期債務能力弱。一旦寶鋼股份不能通過借款或變賣固定資產等取得現金，用於償還到期債務，寶鋼股份立即會遭遇一連串的債務危機。從這三年來看，寶鋼股份的短期償債能力在下降，但差距不大。

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