期權價格的影響因素與曲線形狀(ppt 31頁)

期權價格的影響因素與曲線形狀目錄：
1.1、期權價格的影響因素
1.2、期權價格的上下限
1.3、期權價格曲線的形狀
1.4、Call-put Parity

期權價格的影響因素與曲線形狀內容提要：
期權的到期期限：
對於美式期權而言，由於它可以在有效期內任何時間執行，有效期越長，期權多頭獲利機會就越大，而且有效期長的期權包含了有效期短的期權的所有執行機會，因此有效期越長，期權價格越高
在受紅利保護的歐式期權情況下，有效期短的期權價格小於有效期長的期權
無風險利率：
影響期權價格的另一個重要因素是無風險利率，尤其是短期無風險利率。
如果無風險利率較高，則標的資產的預期收益率也應較高，這意味著對應於標的資產現在特定的市價（S），未來預期價格較高
看漲期權價值傾向於上升，看跌期權價值下降
我們認為上述結果是利率變化的主要結果

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