期權組合的盈虧分布與期權定價的理論(ppt 84頁)

期權組合的盈虧分布與期權定價的理論目錄：
第一節、期權價格的特性
第二節、期權組合的盈虧分布
第三節、期權定價的理論基礎
第四節、布萊克——舒爾斯期權定價模型
第五節、二叉樹期權定價摸型

期權組合的盈虧分布與期權定價的理論內容提要：
期權價格的影響因素：
（一）標的資產的市場價格與期權的協議價格
（二）期權的有效期
（三）標的資產價格的波動率
（四）無風險利率
（五）標的資產的收益
弱式效率市場假說認為，證券價格變動的曆史不包含任何對預測證券價格未來變動有用的信息，也就是說不能通過技術分析獲得超過平均收益率的收益。
半強式效率市場假說認為，證券價格會迅速、準確地根據可獲得的所有公開信息調整，因此 以往的價格和成交量等技術麵信息以及已公布的基本麵信息都無助於挑選出價格被高估或低估的證券。
強式效率市場假說認為，不僅是已公布的信息，而且是可能獲得的有關信息都已反映在股價中，因此任何信息（包括“內幕信息”）對挑選證券都沒有用處。
效率市場假說提出後，許多學者運用各種數據對此進行了實證分析。結果發現，發達國家的證券市場大體符合弱式效率市場假說。

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