短期財務規劃與營運資本
短期財務規劃與營運資本內容簡介
第七章 短期財務規劃與營運資本管理（6學時）
邏輯安排：
前麵圖中籌資、投資和分配與本章是何關係？
營運資本管理要解決的風險是什麼風險？這種風險的控製對公司有何意義？
流動負債為何安排在本章講授？
§
影響公司營運資本需求的決策是營業管理決策。與戰略管理決
策相反，經營決策是經常性的、涉及現金數量少而頻繁；
§
對流動性的影響是連續性的、不易把握，公司對經營活動的投
資越少，營運資本需求越少；經營中意外變化越小，流動性的
起伏越小，就越容易管理。
§
流動資產中一部分是由流動負債
(
短期融資
)
構成
,
另一部分是由
長期負債加權益來解決的，而營運資本的大小就反映了公司的
流動資產中有多少是通過長期負債加權益來解決的，對這個問
題的理解十分重要，它反映了管理者對風險和成本態度以及對
流動負債的保障程度。
如何組織日常的財務運營，屬於財務主管的責任範圍；流動性、風險性和收益性是財務主管需要重點權衡的問題。
如何安排投資計劃：營運資本投資、現金投資、和應收帳款投資。以及盡量減少其投資，加速周轉。
如何與上述投資相匹配的融資策略：涉及短期融資和長期融資的結構安排。
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