股權分置改革方案設計及其評析(ppt 58頁)

股權分置改革方案設計及其評析目錄：
一、股權分置改革方案設計思路
二、支付對價的計算方法
三、選擇適當的對價支付的方式
四、非流通股東之間的利益均衡
五、非流通股股東的補充承諾
六、公司股權激勵措施
七、與流通股股東的溝通並修訂方案
八、總結

股權分置改革方案設計及其評析內容提要：
支付對價的計算方法：
（一）公司總市值不變法
這種方法假設公司在進行股權分置改革前後的總市值不發生變化，股權分置僅僅是公司總市值的重新分配。
股權分置改革前公司總市值=股權分置改革後公司總市值
股權分置改革前公司總市值=非流通股數×每股淨資產× 係數+流通股股數×改革前市價
股權分置改革後公司總市值=公司總股本×改革後市價
（一）公司總市值不變法
對價總額=（改革前市價-改革後市價）*流通股股數或
對價總額=（改革後市價-每股淨資產）*非流通股股數
係數是該公司非流通股在非流通股協議轉讓中可能的溢價係數，範圍在1-3之間
公司每股淨資產建議選取最近一期經審計的數據
改革後市價是由（股權 分置改革前公司總市值/總股本）計算得出的
以股票支付對價總額，每股價格按照改革後市價計算。

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