營運資金政策與現金管理(ppt 70頁)

營運資金政策與現金管理目錄：
1、營運資金政策
2、現金的管理
3、應收賬款的管理

營運資金政策與現金管理內容提要：
營運資金是指企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。
一、營運資金的管理原則
（一）兼顧融資成本和財務風險，確定合理的營運資金持有量。
（二）在保證生產經營需要的前提下，節約使用資金。
（三）合理安排流動資產與流動負債的比例關係，保證企業和短期償債能力。
二、營運資金政策
（一）營運資金持有政策
持有政策分為三種：
1、寬鬆的營運資金政策
2、緊縮的營運資金政策
3、適中的營運資金政策
適中營運資金政策最貼近18新利网址多少 目標——股東財富最大化。然而，在現實經濟生活中卻很難確定適中政策的營運資金持有量。這是因為營運資金水平是由除企業內部因素外的外部多種因素共同作用的結果。
（二）營運資金融資組合策略
一般可有以下三種策略：
1、正常的融資組合策略
正常的融資組合策略遵循的原則是：臨時性流動資產要運用臨時性負債籌集資金滿足其資金需要；永久性流動資產和固定資產（統稱為永久性資產），運用長期負債、自發性負債和權益資本籌集資金滿足其資金需要。
2、冒險的融資組合策略

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