漫談證券成交量/價的行為是否是一種幾率波(pdf 27頁)

漫談證券成交量/價的行為是否是一種幾率波內容提要：
本文作者通過成交金額研究股票市場中的成交量與價格之間關係時觀察到每隻股票全
天的成交量即累計交易量在交易價格區間有一種平穩的分布關係隨著交易時間的延長
累計交易量在交易價格區間逐漸顯現出在成交價格均值附近峰化的分布特征這一特征與體
係在此間交易價格漲落的路徑時間序列或總成交量的大小無關成交量/價的運動表現為
一種在線性勢產生的中心力的作用下圍繞體係某一均衡價格運動的幾率波由此作者用
物理的方法推導出不顯含時間變量的證券成交量/價波動方程並且得到當供求關係變化時
兩組解析的成交量隨價格變化的分布函數用該函數與上證180 指數中一些股票在全天真實
的成交量隨價格的分布進行擬合和檢驗作者證明了在股票市場中存在一個動態的均衡價格
和成交作用力與成交中心力之間的相幹特性初步驗證了該模型的有效性其結論是無論
是靜態的供求價格模型還是動態的價格波動隨機遊走假說都是幾率波模型在極端條件下的
一種特例這樣作者試圖提出一個適用於描述金融交易市場的微觀和動態的成交價格波
動幾率的統一理論
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