籌資管理總論(ppt 174頁)

第一節 籌資概述
第二節 負債資金的籌集
第三節 權益資金的籌集
第四節 混合性籌資
第五節 資本成本
第六節 資本結構
第七節 杠杆原理與風險控製
第四章 籌資管理
第一節 籌資概述
一、企業籌資的動機
二、企業籌資的分類
2．按資金的來源渠道分類：
三、企業籌資渠道與方式
籌資渠道：
2．籌資方式
四、企業籌資的要求
企業籌資的要求：
五、企業資金需要量預測
2．比率預測法
銷售百分率法的步驟：
銷售百分率法的步驟：
【例題4-1-1】
【例題4-1-1】
答案：
【例題4-1-2】
第二節 負債資金的籌集
一、銀行借款
（一）銀行借款的種類
銀行借款的種類：
（二）銀行借款的信用條件
2．周轉信貸協定
【例題4-2-1】
【例題4-2-2】
3．補償性餘額
【例題4-2-3】
4．借款抵押
5．償還條件
（三）借款利息的支付方式
【例題4-2-4】
（四）銀行借款籌資的優缺點
2．銀行借款籌資的缺點
二、發行公司債券
債券的種類：
（二）債券的基本要素
債券的基本要素：
（三） 債券的發行
發行公司債券的條件：
2．債券的發行價格
債券溢折價發行的原因：
債券發行價格的計算：
【例題4-2-5】
答案 ：
【例題4-2-6】
（四）債券籌資的優缺點
2．債券籌資的缺點
三、融資租賃
1．經營租賃
2．融資租賃
（二）融資租賃的租金
2．租金的支付方式
（三）融資租賃融資的優缺點
融資租賃籌資的優點：
2．融資租賃籌資的缺點
四、商業信用
(一) 商業信用的形式
（二） 商業信用條件
（三）現金折扣成本的計算
【例題4-2-7】
（四） 商業信用融資的優缺點
2．商業信用融資的缺點
第三節 權益資金的籌集
一、吸收直接投資
（一） 吸收直接投資的種類
吸收直接投資的種類
（二）吸收直接投資中的出資方式
吸收直接投資中的出資方式：
（三）吸收直接投資的優缺點
2．吸收直接投資的缺點
二、發行股票
（一） 股票的種類
股票的種類：
（二）股票的發行
2．股票發行的條件
（2）國企改組公開發行股票應符合的條件：
（3）股份公司增資發行股票，應符合以下條件：
3．股票發行方式
(2)不公開直接發行：
4．股票的銷售方式
(2)承銷方式：
5．股票發行價格
股票發行價格：
(三) 股票上市
1．股票上市的目的
股票上市的目的：
股票上市的不利影響 ：
2．股票上市的條件
股票上市的條件：
3．股票上市的暫停與終止
（四）股票籌資的優缺點
發行股票籌資的優點：
2．發行股票籌資的缺點
三、企業內部積累
第四節 混合性籌資
一、發行優先股
（一）優先股的分類
2．按是否可轉換成普通股分類：
3．按是否有權參加利潤分配分類：
4．按是否在以後的時期收回股票分類：
（二）優先股股東的權利
（三）優先股的性質
（四）優先股籌資的優缺點
利用優先股籌資的優點：
2．利用優先股籌資的缺點
二、發行可轉換債券
可轉換債券的特征：
可轉換債券的特征：
（二）發行可轉換債券的優缺點
2．發行可轉換債券的缺點
資本成本計算公式：
2．資本成本的作用
資本成本的作用：
二、個別資本成本的計算
二、個別資本成本的計算
【例題4-5-1】
2．銀行借款成本
3．優先股成本
4．普通股成本
【例題4-5-2】
5．留存收益成本
三、加權平均資本成本的計算
2．資本結構中負債的意義
資本結構中負債的意義
二、最佳資本結構
三、每股利潤分析法
【例題4-6-1】 教材P136
四、資本成本比較法
1．初始資本結構決策
2．追加資本結構決策
二、成本習性、邊際貢獻與息稅前利潤
成本習性：
2．邊際貢獻
3．息稅前利潤
三、經營杠杆與經營風險
2．經營杠杆的計量
【例題4-7-1】
答案:
經營杠杆係數簡化公式 :
3．經營杠杆與經營風險的關係
經營杠杆與經營風險的關係:
四、財務杠杆與財務風險
2．財務杠杆的計量
3．財務杠杆與財務風險的關係
財務杠杆與財務風險的關係:
五、聯合杠杆與風險
2．聯合杠杆的計量
【例題4-7-3】
3．聯合杠杆與企業風險的關係
小結

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