金融市場理論課程(ppt 94頁)

金融市場理論
20世紀50年代以前的資產定價理論
20世紀50~80年代的資產定價理論
20世紀80年代以後興起的行為金融學
現代金融市場理論的基礎
證券投資組合的內涵
證券投資組合的構建動因
證券投資組合管理的研究方法
傳統的證券組合管理
現代證券組合理論
現代證券投資理論(MPT)
哈裏·馬科維茨
資本資產定價模型（CAPM）
套利定價理論（APT）
一、馬柯維茨的均值方差模型
證券組合的有效邊界
單一證券收益與風險的度量
雙證券組合收益和風險的度量
風險分散原理
N個證券組合的有效邊界
有效集的形狀
風險偏好與無差異曲線
無差異曲線
不滿足和厭惡風險者的無差異曲線圖
投資者的最優投資組合選擇
二、資本資產定價模型
基本假定（1）
基本假定（2）
基本假定（3）
無風險證券時的可行集和有效邊界
資本市場線（CML）
證券市場線（SML）
β值的估算
β值的估算
CAPM的應用
關於資本資產定價模型的進一步討論
三、套利定價模型
因素模型
因素模型：單因素模型
因素模型:單因素模型
因素模型:兩因素模型
因素模型：兩因素模型
因素模型：多因素模型
套利組合
套利定價模型：單因素模型
套利定價模型
套利定價模型：兩因素模型
套利定價模型：多因素模型
套利定價模型的應用
四、資產定價模型的實證檢驗
五、市場異象與行為金融學
“月度效應”
“節日效應”
“股票溢價之謎”（equity premium puzzle）
“封閉式基金折價之謎”
“規模效應”
行為金融理論
行為金融學對“封閉式基金折價之謎”的解釋

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