證券投資學案例分析(doc 13頁)

主要內容
一、案情
二、問題
三、評析

摘要
一、案情
（一）某股份有限公司股票發行定價案例
某股份有限公司在本次股票發行前的總股本為5000萬股，本次發行6000萬股，發行日期為5月1日，當年預計稅後利潤總額為6500萬元。請：（1）用全麵攤薄法計算每股稅後利潤；（2）用加權平均法計算每股稅後利潤；（3）如發行價定為10.7元，用加權平均法計算的發行市盈率是多少？
（二）雪銀化纖股份有限公司股票發行定價案例
雪銀化纖股份有限公司（以下簡稱雪銀公司）擬發行股票3500萬股，麵值1元，采取溢價發行，由藍天證券公司（以下簡稱藍天公司）包銷。雪銀公司在與藍天公司確定股票的發行價格時，雪銀公司提出，本公司盈利能力強，產品質量好，在市場上有較強的競爭實力，流通盤又小，因此認為應將股票發行價格定為7元/股為宜；藍天公司認為，該股票所在行業前景不是很好，同類股票近期在二級市場上表現不很理想，而且大盤處於疲軟狀況，因此提出將發行價格定為4.5元/股較為合適。後經雙方協商，在對雪銀公司現狀和前景以及二級市場分析的基礎上，將股票發行價格定為5.2元/股，並上報中國證監會核準。[1]
二、問題
1、我國新股發行定價方式的發展沿革。
2、影響股票發行價格的因素。
3、我國股票發行定價的方式、過程。
4、世界主要國家發行定價方式。
5、對我國發行定價製度的思考。

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