全球固定收益市場登記結算交收發展狀況研究(pdf 40頁)

目錄
1 結算公司簡介3
1.1 結算業的形成3
1.2 交易後的流程4
1.3 美國結算業5
1.3.1 美國證券存托清算公司.5
1.3.2 清算公司（以前的交易清算公司）6
1.3.3 芝加哥商品交易所（CME）清算部門.6
1.3.4 Kansas交易結算所(KCBT) .7
1.3.5 紐約商業交易所清算部.7
1.3.6 期權清算公司（OCC）.7
1.4 歐洲結算業8
1.4.1 LCH.Clearnet簡介.8
1.4.2 LCH.Clearnet曆史.8
1.4.3 Eurex Clearing AG.9
1.5 日本結算業10
1.5.1 簡介10
1.5.2 日本證券結算&托管公司（JSSC）11
1.5.3 日本證券清算公司（JSCC）11
1.5.4 結算機構 – 日本證券存管中心（JASDEC）12
1.6 跨境交易處理12
1.6.1 Clearstream.12
1.6.2 Euroclear 13
1.6.3 新興市場清算公司(EMCC) .13
1.6.4 CLS 集團13
2 提高操作效率的常用技術15
2.1 貨銀同步交收(DVP)15
2.2 中央證券托管(CSD)15
2.3 淨額結算16
2.4 中央交易方 (CCP, Central Counter Party) 17
2.5 實時配對 (RTTM: Real-Time Trade Matching).18
2.6 即期提交和鎖定提交19
2.7 直通式處理(STP).19
2.8 T+1交收20
3 結算公司的風險和風險控製.21
3.1 風險.21
3.1.1 結算會員違約的風險.21
3.1.2 結算銀行破產22
3.1.3 操作性風險22
3.1.4 法律風險22
3.1.5 結算公司資金的投資風險.22
3.2 風險控製22
3.2.1 保證結算會員的質量.22
3.2.2 保證金要求．22
3.2.3 緊急措施和金融支持安排．.23
3.3 操作風險23
3.3.1 識別和管理特定風險：.23
3.3.2 係統/技術風險：.23
3.3.3 在衍生品運營環境中映射運營風險24
3.3.4 特定的運營性風險.25
3.3.5 識別、度量和管理運營性風險.25
3.3.6 總結27
3.4 風險數量化27
3.4.1 折扣28
3.4.2 CME SPAN金融衍生品保證金計算.28
3.4.3 VaR方法30
4 結算係統的監管31
4.1 結算係統的結構31
4.2 獨立結算公司的監管31
5 信息技術.33
5.1 簡介.33
5.2 對現有傳輸協議的介紹.34
5.3 國際標準化組織ISO 20022 金融業統一信息標準UNIFI (ISO 20022) .35
6 降低成本.36
6.1 跨境結算36
6.1.1 跨境結算的動機和方式：.36
6.1.2 跨境結算的困難和問題.36
6.1.3 克服這些問題的方法和技術。.37
6.1.4 近期的合作進展。.38
7 金融產品.40
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