外彙衍生產品與市場管理知識分析概述(ppt 41頁)

外彙衍生產品與市場管理知識分析概述(ppt 41頁)目錄：

一、概述
二、遠期合約
三、期貨合約
四、期權合約
五、互換協議
六、權證
七、過戶證券（資產證券化）

外彙衍生產品與市場管理知識分析概述(ppt 41頁)簡介：

1.遠期合約（Forward contract）——含義
在確定的未來某一日期，按照確定的價格買賣一定數量的某種外彙資產的協議。
本質上是一種預約買賣外彙的交易
雙方約定買賣的資產稱標的資產，約定的成交價格稱協議價格，同意以約定的價格賣出標的資產的一方稱作空頭，同意以約定的價格買入標的資產的一方稱作多頭。
在外彙市場上十分普遍，因為它能夠有效防範彙率波動的風險。

現貨市場上的價格與協議價格的對比，決定了遠期合約的價值。
如：外貿公司同銀行簽訂一個三個月的遠期合約，約定在三個月裏以某一既定的價格向銀行出售這筆外彙。
若三個月後該種外彙在現彙市場上的彙率等於遠期合約中規定的彙率，則該外貿公司是否進行這筆遠期交易都一樣，換句話說，該遠期合約的價值為零；
若前者小於後者，則外貿公司就可以從這筆遠期合約中獲益，或者說該遠期合約對它有正的價值（相應地，對銀行有負的價值）；
反之，若前者大於後者，則外貿公司如果不簽訂遠期合約，直接在現彙市場賣出外彙就更為有利，也就是說，該合約對它有負的價值。

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