期權投資分析(ppt 57頁)

主要內容
一、期權種類及交易
二、到期期權定價
三、二項期權定價模型
四、期權報價與分析

一、期權種類及交易
期權的價格
二、到期期權定價
到期期權的固有值
假設條件
到期固有值
圖形
到期期權的盈虧
圖形解釋
二項期權定價模型
證券組合模擬買方期權
單一時期內的買方期權定價
列表
分析：構造證券組合
列方程：
求解：
如果定價過高
套期保值率
構建組合
二叉樹期權定價模型
二叉樹期權定價模型推廣
歐式看漲期權和看跌期權的平價關係
布萊克—舒爾茨模型(BSOPM)
看漲期權定價
歐式看漲期權
標準正態分布概率密度表
期權狀態
歐式看漲期權價格的上下限
歐式看跌期權價格的上下限
三、期權交易策略
期權的保值應用
持有標的資產和買一看跌期權
例題1：看跌期權的保值應用
例題2：看漲期權的保值應用
期權的增值應用
持有標的資產和賣一看漲期權
四.我國類似期權的證券
認股權證（Warrant）
案例 寶鋼權證理論價值估算
可轉換債券的價值構成
不考慮破產情況下的可轉換債券的價值
可贖回債券的定價

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