投資學之利率的期限結構概述(PPT 29頁)

主要內容
期限結構概述
圖 15.1 國債收益率曲線
債券定價
表15.1 零息債券的價格和到期收益率( 麵值1000美元)
Example 15.1 附息債券的估值
收益率曲線的兩種形式
確定的收益率曲線
圖15.2 兩個2年期投資計劃
即期利率和短期利率
短期利率和收益率曲線斜率
圖 15.3 短期利率和即期利率
根據觀察到的收益率解出短期利率
例 15.4 遠期利率
利率的不確定性
期限結構理論
期望假說的原理
流動性溢價的原理
圖 15.4 收益率曲線
結構期限的解釋
期限結構的解釋
圖15.6 期限利差: 10年期和90天短期國庫券收益率
作為遠期合同的遠期利率
圖 15.7 構建一個遠期貸款組合

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