外彙期貨交易概述(PPT 70頁)

主要內容
第一節 金融期貨的類型與市場特征
第二節 外彙期貨交易概述
第三節 外彙期貨市場結構及交易機製
第四節 外彙期貨交易的操作

內容摘要
一、金融期貨的概念
金融期貨是指交易雙方在金融市場上以約定的時間、價格買進或賣出一定金融資產或金融工具。
金融期貨交易在指定的交易所內以公開叫價的方式來完成，其交易的期貨合約都是標準化的；由結算所來確保履約交割。
二、金融期貨的類型
利率期貨的報價
短期利率期貨合約的價格是按照按市場的價格指數來計算。具體的計算方法是l減去貼現率（一般是現貨市場的報價）再乘以100，即報價指數=（1-貼現率）×100，一張91天到期交割的短期國債的實際價格應為：100-（100-報價指數）×90/360（單位：萬美元）。例如，如果貼現率為7%，期貨合約的價格指數就為93，到期日的實際價格就是100-（100-93）×90/360=98.25（萬美元）。

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