風險與收益分析(PPT 53頁)

主要內容
第一節 風險概述
第二節 單項資產的收益與風險分析
第三節 資產組合的收益與風險分析
第四節 資本資產定價模型

內容摘要
第一節 風險概述
一、風險及其分類
1、風險的概念
對於風險，目前還沒有統一的定義。
風險最簡單的定義：“風險是發生財務損失的可能性”。發生損失的可能性越大，資產的風險越大。它可以用不同結果的概率來描述。結果可能是好的，也可能是壞的，壞結果出現的概率越大，就認為風險越大。
風險不僅可以帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益。也就是，風險既包含了“危險”，也包含了“機會”。危險要求承擔風險必須得到補償，機會使投資者敢於承擔風險。
理財活動不僅要管理危險，還要識別、衡量、選擇和獲取增加企業價值的機會。因此，風險可以看作是預期結果的不確定性，是指在一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度。從財務學的角度，風險則是在一定條件下和一定時期內資產未來實際收益相對預期收益變動的可能性和變動幅度。

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