財務報表與財務預測(PPT 131頁)

主要內容
第一節 財務分析概述
一、財務分析的意義
二、財務分析框架
三、財務報告構成與特征
（一）基本財務報表Financial Statement
1、資產負債表
資產負債表格式
資產負債表的作用
幾個概念
2、利潤表
我國的利潤表基本格式
管理費用
銷售費用
財務費用
我國的利潤分配表基本格式
3、現金流量表（statement of cash flows）
現金流量表
現金流量表的作用
現金流量表的缺陷
4、所有者權益變動表
所有者權益變動表簡表
財務報表與公司經濟活動的關係
（二）報表附注
網絡聯結：五糧液財務報表附注
(三）財務情況說明書
四、財務報表分析的方法
（一）比較分析法(comparative analysis)
（二） 比率分析法
（三）趨勢分析法(Trend Analysis)
（四） 因素分析法
案例
五、財務報表分析的局限性
避免局限性的方法
第二節 基本的財務分析比率
網絡聯結：五糧液公司財務評價
一、獲利能力分析的比率(profitability ratio)
1.銷售利潤率（ROS）
2. 總資產報酬率（A）
3. 淨資產收益率（ROE）
其他反映企業獲得能力的指標
二、營運能力分析的指標
資產周轉率指標
周轉率指標的計算
案例－資產周轉率低並非意味公司差
營業周期
三、償債能力分析基本比率
1. 長期償債能力比率（杠杆比率）
（1）資產負債率
（2）產權比率、股東權益比率與權益乘數
2.債務保障比率
3.短期償債能力比率（流動性比率）
（1）流動比率（Liquidity ratio）
（2） 速動比率（酸性測驗）
（3）現金比率
四、現金流量比率分析
1．收益質量分析
2．財務彈性分析
3．流動性分析
4．現金流量結構百分比分析
五、成長能力分析指標－增長率
主營業務收入增長率的應用
可持續增長率
與實際增長率的聯係
可持續增長問題的含義
可持續增長率對企業18新利网址多少 的影響
六、市場價值分析指標
1.市盈率(P/E)
2.市淨率 (P/B)
3.托賓Ｑ比率
回看引例：劉株威教授對藍田公司的財務分析
1. 2000年藍田股份的償債能力分析
2. 2000年藍田股份的農副水產品銷售收入分析
方圓200公裏以內幾家公司的比較
3. 2000年藍田股份的現金流量分析
4.藍田股份的資產結構分析
藍田股份大事記
第三節 公司業績評價
一、公司業績評價的概念
二、公司業績評價方法
（一）杜邦分析係統評價法－ROE的進一步分解分析
杜邦分析係統圖
從杜邦分析係統可以了解到的財務信息
（二）綜合評價方法
沃爾評分法
評價標準
案例
中國上市公司業績評價方法一
中國上市公司業績評價方法二
中國上市公司業績評價方法三
（三）EVA (Economic Value Added)管理績效評價方法
EVA的含義
*傳統業績評價指標的缺陷
EVA的優勢
*應用EVA的意義
第四章：財務預測
一、財務預測及其意義
二、財務預測的內容
三、財務預測的步驟
四、資金需要量預測
（一）定性預測法
（二）銷售百分比法
1、預計年度資產、負債的變動金額，確定總的資金需要量
[例3－1]
2、預計留存收益
預計年度增加留存收益的計算
[例3－2]
3、資金需要量的計算
[例3－3]
案例解答
（三）資金習性預測法
1、高低點法
【例3－4】
案例解
資金需要量預測表（分項預測單位：萬元
2、回歸直線法
【例3－5】
案例解
回歸直線法的應用

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