我國債券指數化投資分析(PDF 36頁)

目錄
一、國內債券指數化投資發展曆程 . 2
（一）緣起 . 2
（二）起步 . 3
（三）高潮 . 4
（四）低落 . 4
二、債券指數化產品發展再認識 . 5
（一）我國債券指數化產品為何會產生 . 5
1.債券市場發展為債券基金發展奠定了基礎 5
2.境外債券指數化產品發展為國內開發提供新思路 5
3.債券行情的發展點燃了債券指數化產品的導火線 5
（二）我國債券指數化產品的核心優缺點 . 7
1.優點：較低的費用 7
2.缺點：沒有靈活的杠杆 7
（三）客觀認識我國債券指數化產品發展階段 . 9
三、國內債券指數化產品運行分析 10
（一）規模分布及變動分析 11
（二）基金回報分析與比較 12
1.與業績基準進行比較 . 13
2.與同期債券基金比較 . 13
3.與同期貨幣基金比較 . 16
4.與同期股票基金比較 . 17
（三）債券指數化產品跟蹤效果分析 18
（四）債券指數化產品持有人結構分析 19
（五）小結 21
四、債券指數化產品發展受阻的原因剖析 21
（一）可能的原因 21
（二）從風險收益的角度 22
1.總體比較 . 23
2.個體比較 . 25
（三）從基金經理的角度 26
1.現實情況 . 26
2.幾個重要因素 . 28
（四）從基金投資者的角度 30
（五）從債券市場發展的角度 31
1.利率市場化 . 31
2.信用風險被錯誤定價 . 32
（六）小結 33
五、總結 33
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