華創證券債券分級A培訓報告從基本概念到投資策略(PDF 50頁)

內容摘要
1.1 什麼是分級基金
分級基金指事先約定基金的風險收益分配，將母基金份額分為預期風險收益不同的子份額，並可將其中部分或者
全部類別份額上市交易的結構化證券投資基金。其中，分級基金基礎份額稱為母基金份額或基礎份額，預期風險收益
較低的子份額稱穩健份額或A份額，預期風險收益較高的子份額稱為激進份額或B份額。三類基金淨值關係如下：母基
金淨值 = A類子基金份額淨值 × A份額所占比例 + B類子基金份額淨值 × B份額所占比例。
通常A份額按某種規則約定一定的收益率，如一年期定存+3%，母基金淨值扣除A類淨值後的部分就是B類份額淨值。
股票型分級基金A和B份額的配比一般為1:1。母基金大多為被動跟蹤某一指數的指數基金。
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