投融資管理(PPT 94頁)

主要內容
《投融資管理》
一、課程基本情況
二、課程教學目的和要求
三、課程內容簡介
四、課程考核方法
第一章 企業籌資概述
第一節 籌資的含義與籌資方式
直接籌資與間接籌資
直接籌資與間接籌資的優缺點
產權籌資與債權籌資
產權籌資與債權籌資的特點
產權籌資與債權籌資利弊分析
第二節 籌資的基本原則與企業籌資的組織機構
在確定負債比例時，應著重考慮以下問題
財務總監（CFO）的主要職權
財務總監(CFO)的主要職權（續）
第二章 籌資風險和投資回報
第一節 籌資風險的定義和計量
財務杠杆
負債籌資風險
第二節 期望的投資回報
全部資產的投資回報
淨資產的投資回報
債券投資報酬
債券投資報酬（續）
股票投資報酬
股票投資報酬（續）
第三節 風險組合與資本資產定價模型
風險組合
投資風險及分類
投資組合風險與數量的關係
傳統的投資組合分析
1．投資者的目標
2．行業分析
2．行業分析（續）
作為投資者應該選擇處於什麼階段的行業作為投資對象呢？
因素變化對不同行業影響程度的分析
3．證券選擇
當代組合投資理論
1．組合投資期望報酬率
2．投資組合風險分散化
風險收益關係
3．投資組合原理（Portfolio theory）
投資組合的風險（標準差）
將各項數據代入式中計算如下：
資本資產定價模型
資本資產定價模型（CAPM）
資本資產定價模型（CAPM）假設
每種證券的預期收益率公式
第四節 風險回報及風險與回報之間的關係
風險衡量與風險回報
1．概率分布
表2－4 甲、乙方案標率分布表
2．期望報酬率（額）
期望報酬率的基本計算公式
3．標準差
4．標準離差率
5．考慮風險的必要報酬率
報酬風險係數b的確定
風險回報
證券市場線（Security market line，縮寫SML）
資本資產定價模型（CAPM）局限性
第五節 實物資產投資與證券投資
實物資產投資
企業對外直接投資的目的
證券投資
證券投資的目的
實物資產投資與證券投資的比較
謝謝！

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