證券投資之最優風險資產組合(PPT 38頁)

主要內容
投資決策
分散化與組合風險
圖7.1 組合風險關於股票數量的函數
圖 7.2 組合分散化
協方差和相關性
兩個資產構成的資產組合: 收益
兩個資產構成的資產組合: 風險
協方差
相關係數: 可能的值
相關係數
表 7.2 從協方差矩陣計算的資產組合的方差
三種資產的組合
圖7.3 組合期望收益關於投資比例的函數
圖7.4 組合標準差關於投資比例的函數
最小方差組合
圖 7.5 組合期望收益關於標準差的函數
相關效應
圖 7.6 債券和股權基金的投資可行集和兩條資本配置線
夏普比率
圖 7.7 債券和股權基金的投資可行集、最優資本配置線和最優風險資產組合
圖 7.8 決定最優組合
圖7.9 最優組合的成分
馬科維茨資產組合選擇模型
圖7.10 風險資產的最小方差邊界
馬克維茨資產組合選擇模型
圖 7.11 風險資產有效邊界和最優資本配置線
馬克維茨資產組合選擇模型
資本配置和分離特性
圖 7.13 有效集組合與資本配置線
分散化的威力
表 7.4 相關性和無相關性的證券等權重構造組合的風險減少
最優組合和非正態收益
風險集合和保險原理
風險共享
長期投資

 

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