利潤表分析(PPT 73頁)

主要內容
利潤表解讀
利潤質量分析
利潤質量惡化的主要變現
利潤結構與盈利模式分析

第四講 利潤表分析
一、利潤表解讀
(一) 利潤總額的構成
(二) 利潤總額的構成
（二）上市公司對“非經常性損益”的披露
非經常性損益
非經常性損益一般包含的項目：
（三）利潤表的閱讀與分析
1. 毛利率的理解
(1)毛利率的比較分析
(1). 毛利率的比較分析
示例：國美和蘇寧：同行業競爭對手之間的比較
案例：銀廣夏造假案
(2). 毛利率的變動分析
A. 分產品進行毛利率分析
B. 分顧客群進行毛利率分析
2.銷售費用、管理費用與營業收入之間的對應關係
2. 銷售費用、管理費用與營業收入之間的對應關係
3.獲利能力比率及分析
二、利潤質量分析
對利潤質量的考察和分析：
(一) 對核心利潤實現過程的質量分析
1. 營業收入質量分析（預測收入的持久性）
賣什麼---企業營業收入的品種構成分析
賣給誰---企業營業收入的地區構成分析
靠什麼---是否靠關聯方或者行政手段獲取收入
2. 費用質量分析
(1) 營業成本質量分析
(2) 銷售費用質量分析
(4) 管理費用質量分析
(5) 財務費用質量分析
3. 企業對核心利潤實現過程的操縱手段及其對利潤質量的影響
(二) 對利潤結構的質量分析
1. 企業利潤表自身結構質量分析
(1) 分析毛利率的水平及其走勢。
(2) 分析企業自身經營活動的盈利能力
(3) 分析企業資產管理質量與盈餘管理傾向
(4) 分析企業利潤的持續性
(5) 企業利潤的實現質量
2. 企業利潤結構與相應的現金流量結構之間的對應關係分析
(1) 核心利潤產生現金淨流量的能力
(2) 投資收益產生現金流入量的能力
小結：經營活動現金流量的分析——現金流量表與利潤表
3. 企業利潤結構與資產結構之間的對應關係分析
利潤結構與資產結構之間的對應關係：
利潤結構的資產增值質量分析
（三）對企業利潤結果的質量分析
三、利潤質量惡化的主要變現
四、利潤結構與盈利模式分析
企業盈利模式
案例討論：

..............................