會計信息之建立決策有用性的信息觀(pdf 27頁)

會計信息之建立決策有用性的信息觀目錄：
1 概述
2 研究問題的概要
3 鮑爾和布朗的研究
4 盈利反應係數
5 非常項目
6 一點提醒
7 估計係數
8 儲備確認會計的信息內涵
9 總結

會計信息之建立決策有用性的信息觀內容摘要：
俗話說：“布丁好不好，嚐過就知道”。從一般意義上講，如果有效市場理論和基於它的決策理論是對現實的合理描述，那麼我們就應注意到證券市場價值對新信息做出的預測性的反應。這導致了會計上的實證研究。盡管我們難以設計實驗來檢驗決策有用性的影響，但會計研究已經證實了，證券的市場價格確實並且至少能對會計信息中的淨收益做出反應。對此，鮑爾和布朗(Ball and Brown)於1 9 6 8年首次提供了可靠的證據。隨後，人們對證券市場反應的其他方麵也進行了大量的實證研究。
根據這些研究，會計信息可以幫助投資者估計證券報酬的期望值與風險，並且似乎確實對他們有用。投資者隻要考慮例3 - 1中貝葉斯理論的運用，便會發現，如果會計信息沒有信息含量，那麼，人們在獲取此信息後將不會改變其信念，因而就不會產生買賣決策。沒有買賣決策，價格也就不會發生變化。實質上，隻有當信息能改變投資者的信念和行為時，它才是有用的信息。而且，信息的有用程度可以通過其公布後所導致的價格變化程度來衡量。
這種把有用性等同於信息含量，被稱之為財務報告的信息觀，它是一種從1 9 6 8年起就在財務會計理論和研究中占統治地位的方法。正如3 . 8節和4 . 8節所論述的那樣，它已被主要的會計準則製定組織所采納。該觀點認為，投資者希望對未來證券報酬做出自已的預測（而不是讓會計人員在理想條件下替他們做預測），並“吸收”這方麵的所有有用信息。正如前麵提到的，實證研究已經表明，至少有部分會計信息被認為是有用的。而且，該觀點還指出，通過市場的反映以及相應的實證研究，這樣可以引導會計人員把握投資者重視和不重視的信息，從而幫助他們進一步提高信息的有用性。

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