貨款按揭與保險產品之現金流分析案例(PPT 43頁)

在商品經濟中，貨幣的時間價值是客觀存在的。
貨幣時間價值是指貨幣經曆一定時間的投資和再投資所增加的價值，
也稱為資金的時間價值（貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值，也稱為資金時間價值）。
由於貨幣的時間價值，今天的100元和一年後的100元是不等值的。今天將100元存入銀行，
在銀行利息率10%的情況下，一年以後會得到110元，多出的10元利息就是
100元經過一年時間的投資所增加的價值，即貨幣的時間價值。顯然，今天的100元與一年後的110元相等。
由於不同時間的資金價值不同，所以，在進行價值大小對比時，必須將不同時間的資金折算為同一時間後才能進行大小的比較。
點睛：例如，某銀行說某產品初始投資1萬元，若是在最壞的情況下，該產品一年後到期保本即1萬元，
若不考慮貨幣的時間價值投資人沒有虧損，但在年利率6%的情況下，根據貨幣的時間價值理論，投資人則已經損失了600元。
計算貨幣時間價值量，首先引入“現值”和“終值”兩個概念表示不同時期的貨幣時間價值。
現值，又稱本金，是指資金現在的價值。
終值，又稱本利和，是指資金經過若幹時期後包括本金和時間價值在內的未來價值。
通常有單利終值與現值、複利終值與現值、年金終值與現值。
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