某集團LED產業發展報告書(ppt 45頁)

某集團LED產業發展報告書目錄：
一、全球LED市場
二、台灣LED市場
三、台灣LED廠獲利推估
四、LED類股投資建議

某集團LED產業發展報告書內容簡介：
舊領域LED滲透率已高、新領域滲透率剛開始提高，09年全球LED產值成長是過去幾年最低。09年LED需求成長動能來自中、大尺寸背光源及照明。
三星預估2010年LED TV出貨將倍增至600萬台。研究員認為晶電具規模經濟優勢，且其高階藍光芯片已具自有之研發專利，預估晶電將是三星LED TV代工夥伴首選，研究員假設2010年三星外包給晶電LED TV比重20%，晶電將囊括120萬台LED TV訂單，營收將貢獻27.7億元，EPS貢獻1.01元，若三星外包比重達30%，則晶電可囊括180萬台LED TV訂單，營收貢獻41.6億元，EPS貢獻1.52元。晶電MOCVD係統製程由低階轉換至中高階製程將於第三季調整完畢，預估晶電3Q09年營收29.3億元（QoQ+3.3%，YoY+6.1%），毛利率25.6%，EPS0.63元。預估晶電09年營收104億元（YoY+0.8%），毛19.4%，EPS1.22元；以營收YoY為指標，晶電景氣定位是好轉，未來四季每股淨值36.89元，合理PBR區間是2.1X~2.8X，操作區間77-103元。

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