金融衍生工具與風險管理(ppt 47頁)

金融衍生工具與風險管理目錄：
第一節 金融衍生工具與風險概述
第二節 遠期和期貨合約套期保值
第三節 期權合約與風險管理
第四節 互換合約與風險管理

金融衍生工具與風險管理內容提要：
（1）減少其現金收入；增加其現金支出；減少其賬麵利潤；減少其外幣資產的賬麵價值；增加其外幣負債的價值；在外國競爭對手的優勢麵前，破壞其在國內和國外市場上的競爭地位等。
（2）使現金流量麵臨風險，因為以外幣收款的公司通常會將外幣兌換為本國貨幣；或者擁有外幣債務的公司會把本國貨幣兌換成外國貨幣，也就是說，買入貨幣以支付欠款。
遠期合約是今天定下的、一項資產在未來交割的合同。遠期合約的買方同意在未來某一特定的日期、以某一特定的價格從交易對方那裏購買某一特定數量的貨幣或者商品。
遠期外彙合約是一種由客戶與銀行簽訂的、在未來某個時點結算、以固定彙率買賣特定數量的某種貨幣、同時交換另一種貨幣的協議，它是非銀行金融機構使用的最為常見的風險套期保值工具。
它是一般公司或金融機構用以避免利率風險的一種金融工具，可以幫助一般公司或金融機構把未來某特定期限的存款和借款的有效利率事先固定在一定的水平上。協議的雙方約定在到期日，雙方按當時的市場利率和協定利率之間的差額進行清算。

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