飲食行業證券投資、項目風險與通貨膨脹(ppt 80頁)

飲食行業證券投資、項目風險與通貨膨脹目錄：
第一章：證券投資組合
第一節：證券投資組合概論
第二節：證券組合的收益與風險
第三節：投資機會集合和有效邊界
第四節：風險偏好和投資組合選擇
第二章：項目風險的定量分析方法——ＣＡＰＭ模型
第一節：CAPM模型的理論假設及運用步驟
第二節：ＣＡＰＭ模型參數值的確定
第三章：考慮通貨膨脹率下的最優資產組合模型
第一節：帶有無風險資產的均值-方差模型
第二節：考慮通貨膨脹率影響的最優資產組合模型
第三節：數值模擬
第四節：結語

飲食行業證券投資、項目風險與通貨膨脹內容提要：
現代證券組合理論( Modern Portfolio Theory)研究的是在各種相互關聯的、確定的、持別是不確定的結果條件下，理性的投資者應該怎樣作出最佳投資選擇。從而決定把一定數量的資金按合適的比例，分散投放於各種不同的讓券亡，以實現投資效用最大化的目標。
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證券投資的基本原理：
證券組合的基本原理就是選擇若幹種證券按一定組合比例同時投資，以分散風險。從數學上看，其本質是同時進行多項隨機試驗。這個組合的總體收益的數學期望等於各證券預期收益的線性和，而這個組合的總風險則會低於各個個別證券風險的線性和。其原因是，組合的風險不僅決定於各個構成組合的證券的個別風險。還決定於它們之間相互關
聯的程度。也就是說，某些證券的收益降損可由另外一些證券收益的升高得以彌補。
馬柯維茨就是根據風險分散原理，運用數學上的二次規劃方法，建立起最有效地分散組合所包含的風險的證券選擇模型。
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資本市場平均投資收益率Rm：
按照當代西方金融理論,資本市場的充分競爭性和有效性以及投資者追求最大投資收益的動機決定了資本市場具有一個均衡的投資收益率。如果某個領域的投資收益率高於均衡投資收益率,投資者就會湧入這一領域, 其結果必然迫使該領域的投資收益率回到平均的水平;反之,如果某個領域的投資收益率長期低於均衡收益率,一部分投資者也會從該領域自願或不自願地撤出,由於供應的減少和競爭的減少,其結果也必然是促使該領域的投資收益率回升到平均的水平。然而,在實踐中幾乎沒有可能計算出資本市場投資收益率的均衡點。因此,在資本市場相對發達的工業國通常以股票價格指數替代均衡收益率作為CAPM模型的平均投資收益率Rm。因為股票價格指數的收益率變動劇烈,所以實際計算中采用一個較長的時間段(一般10年)內的平均股票價格指數收益來做為R的參考值。但是,這裏仍然存在的一個問題即Rf的估值反映的是對未來收益的預期，而Rm的估值則代表的是過去某一階段中的平均收益率,兩者不匹配,因而有可能出現(Rm-Rf)<0的情況,為了解決這一問題,一種辦法是在一個較長的時間區域內計算(Rm-Rf)值,最後取得一個平均數值替代對Rm的單獨估值。

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