18新利网址多少 戰略--現金流量管理(ppt 41頁)

企業18新利网址多少 戰略--現金流量管理目錄：
一、現金流管理原理
二、自由現金流量
三、現金流量經營

企業18新利网址多少 戰略--現金流量管理內容提要：
現金流管理原理：
利潤、經營現金流量和自由現金流量
利潤：廣為關注，當利潤發生突然變化，會引起分析人員、投資人、債權人和金融媒體的注意。利潤增長在證券價格上有所反應。但是它受到經理的控製，投資者使用較少位經理控製的指標更好。
經營現金流量：是利潤的替代指標，但是包含非常項目，不包括公司為保持當前增長率所作的投資。
自由現金流量：等於來自客戶的現金淨額減去保持當前增長率所需的現金支出。有真實的現金流量，不受會計方法的影響，也不受經理人員的操縱。
……

現金流量與利潤相互不能替代的原因：
企業必須盈利；
企業必須有淨現金流量；
現金流量衡量利潤的質量；
能夠帶來持續、穩定現金流量的收益才是高質量的收益。
……

資金變動表：現時資金整體結構及流動情況：
注意“經常收支”是否正常；
關注“其他收支”中設備投資收支否過大，以及這種超支是否以經常收入增加及長期貸款彌補；
平衡收支是補充哪些項目缺口，用以補充設備投資為正常，若用以補充經常收支、結算收支缺口就成問題。
關鍵看“經常收支比率=經常收入/經常支出*100%”必須在100%以上，否則則應分析是暫時還是經常性，後者容易使企業倒閉。

..............................