金融互換交易相關資料(ppt 42頁)

金融互換交易相關資料內容提要：
金融互換（Financial Swaps）簡稱互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定支付款項(現金流)的金融交易。
互換與掉期的英文都是Swap，容易混淆，實際上兩者有很大區別。
掉期實質上是一種套期保值的交易方法，
指對不同期限但金額相等的同種外彙做反向交易，它沒有實質的合約，不屬於衍生產品也沒有專門的市場；互換有實質的合約，是一種衍生工具，有專門的市場。
利率互換：
是指兩個獨立的借款人各自借取
一筆資金，其幣種、金額和貸款期限都相同，但計息方法不同；
雙方達成協議，各自按對方的利率
水平替對方還息，在整個交易過程中都不交換實際的本金。
利率互換根據交易雙方存在的信用等級、
籌資成本和負債結構的差異，利用各自在國際金
融市場上籌集資金的相對優勢，在一般不涉及本
金實際轉移的情況下進行債務互換，來防範利率
風險，改善資產負債結構。

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